投資專題

股利殖利率怎麼算？用現金股利與股價算例，分清交易所口徑、歷史與預估資料，了解價格下跌如何推高比率，以及股利和總報酬為何不同。

市值是股價乘以股數，但股價高不代表公司大。用兩家公司算例理解計算方式、股數口徑與變動原因，並辨認規模、現金與投資風險的差異。

投資再平衡把持有比例拉回事先設定的配置。用股債假設算例理解權重、百分點，以及轉移 4.8 萬與新增 8 萬的差異，調整前納入費用與風險。

股價淨值比比較股價與每股淨值。用假設算例理解 0.75 倍與 2 倍，分清帳面資產和可回收價值，掌握財報期間、資產組成與同業比較限制。

本益比是股價與每股盈餘的倍數。從假設算例理解近四季 EPS、負值與空白，學會核對一次性獲利及同業口徑，避免把低倍數當成買進訊號。

基金淨值在一般查詢畫面中，通常指每單位淨資產價值（net asset value，NAV）：將基金總資產扣除負債，再除以發行單位數。它描述每一單位分攤的淨資產，數字低不等於便宜，也不代表你看到後就能按這個數字成交。

技術分析（technical analysis）是運用歷史價格、成交量與時間等市場資料，觀察走勢並建立可檢查規則的方法。K 線、均線或其他指標都來自資料轉換，不能保證下一步漲跌，也不會自動告訴你一家公司值多少錢。

基本面分析（fundamental analysis）是透過公司的商業模式、營運、財務與估值，判斷企業如何創造價值，以及目前價格依賴哪些假設。它不只是挑低本益比股票；即使公司持續獲利，也不能保證買進後股價上漲。

投資相關性描述兩項資產報酬如何一起變動。常用的皮爾森相關係數（Pearson correlation coefficient）衡量的是同期報酬的線性關係，數值介於－1 與＋1；它能協助理解分散效果，但不是未來同漲的機率，也不是保本承諾。